Tout savoir sur le marché des devises (Forex)
Le marché le plus liquide au monde, influencé par les taux d'intérêt des banques centrales — mais aussi l'un des plus techniques.
Qu'est-ce que le marché des devises ?
Le marché des changes (Forex, pour « Foreign Exchange ») échange des paires de devises comme l'EUR/USD ou le GBP/USD. C'est un marché de gré à gré (OTC), sans bourse centrale, ouvert en continu du dimanche soir au vendredi soir grâce au décalage des places financières mondiales. Les principaux acteurs sont les banques centrales, les banques commerciales, les grandes entreprises (pour leurs opérations internationales) et les particuliers via des courtiers spécialisés. C'est, en volume, le marché financier le plus liquide au monde.
Comment lire un graphique de devises ?
L'unité de mesure de base sur le Forex est le pip, la plus petite variation de prix d'une paire de devises. On distingue la cotation directe (une unité de devise étrangère exprimée en monnaie locale) de la cotation indirecte. Le spread (écart entre prix d'achat et de vente) varie selon la liquidité du moment, elle-même liée aux sessions de marché : la volatilité augmente généralement lors du chevauchement des sessions de Londres et de New York.
Les ratios et indicateurs importants
| Différentiel de taux d'intérêt | L'écart entre les taux directeurs des banques centrales des deux devises d'une paire, un moteur majeur des tendances de fond. |
|---|---|
| Parité de pouvoir d'achatPPA | Une théorie de valorisation de long terme comparant le coût de la vie entre deux zones économiques. |
| Indice du dollarDXY | Mesure la force du dollar américain face à un panier de devises majeures. |
| Balance commerciale | Les échanges commerciaux d'un pays influencent la demande structurelle pour sa devise. |
Le swap / rollover (l'équivalent du dividende)
Sur une position au comptant avec effet de levier maintenue au-delà d'une journée, un swap (ou rollover) est appliqué : il reflète le différentiel de taux d'intérêt entre les deux devises de la paire échangée, et peut être positif ou négatif selon le sens de la position. Ce n'est ni un dividende ni un coupon, mais un coût ou un revenu de financement propre au trading à effet de levier — à bien distinguer d'un rendement d'investissement classique.
- Utiliser un effet de levier excessif sans en maîtriser réellement le risque.
- Trader sans ordre de protection (stop-loss) sur un marché qui peut bouger rapidement.
- Négliger le calendrier économique — une annonce de banque centrale peut provoquer des mouvements brutaux.
- Sous-estimer l'impact des frais de spread sur une stratégie de trading à court terme et à fréquence élevée.
Les meilleures ressources
- Notre fiche sur la politique monétaire, essentielle pour comprendre les mouvements de devises.
- Le calendrier économique de l'Observatoire, pour suivre les annonces à venir.
- Notre dossier sur les cycles économiques.
- Notre glossaire financier pour les termes techniques du marché des changes.
Graphique en direct
Un exemple de courbe pour t'entraîner à repérer une tendance, un support ou une résistance sur une paire de devises — les données sont fournies par TradingView à titre pédagogique.
EUR/USD (FX:EURUSD)
Zoome, change l'intervalle ou compare avec un autre actif directement sur le graphique.
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