Le concept
Un ETF regroupe un panier de titres (actions, obligations...) et se négocie en bourse comme une action individuelle. Il permet de diversifier une exposition sur tout un marché ou un secteur en un seul achat, avec des frais généralement bien inférieurs à ceux d'un fonds géré activement.
Le TER et son mécanisme
Rendement net capitalisé ≈ Rendement brut annuel − TER
Un exemple chiffré
Pour un capital initial de 5 000 €, 200 €/mois investis sur 20 ans à un rendement brut de 7 % : un ETF A à 0,07 % de TER capitalise à environ 6,93 % net, contre 6,55 % net pour un ETF B à 0,45 % de TER.
| ETF | TER | Rendement net | Capital à 20 ans |
|---|---|---|---|
| ETF A | 0,07 % | 6,93 % | 123 219 € |
| ETF B | 0,45 % | 6,55 % | 117 140 € |
Cet écart de 0,38 point de TER, capitalisé chaque mois pendant 20 ans, se traduit par 6 079 € d'écart final — bien plus que ce que l'écart de TER laisse imaginer au premier abord. Le comparateur ci-dessus calcule précisément ce montant selon tes propres paramètres. (Exemple purement illustratif.)
Même rendement brut, même stratégie d'investissement — seul le TER diffère, et pourtant l'écart final dépasse 6 000 €.
Comment utiliser ce comparateur
Capital, versements et durée
Renseigne ton scénario d'investissement (capital de départ, versement mensuel, horizon en années).
Rendement brut annuel hypothétique
Une hypothèse de rendement du marché avant frais — la même pour les deux ETF comparés, seul le TER diffère.
TER de chaque ETF
Indiqué dans le document d'informations clés (DIC) de chaque ETF, généralement entre 0,03 % et 0,50 % pour des trackers d'indices larges.
Le TER n'est pas le seul critère
| Critère | Pourquoi ça compte |
|---|---|
| Réplication physique vs synthétique | Un ETF à réplication physique détient réellement les titres de l'indice ; un ETF synthétique utilise un contrat d'échange (swap), avec un risque de contrepartie différent. |
| Tracking error | L'écart entre la performance réelle de l'ETF et celle de l'indice qu'il réplique, qui peut s'ajouter (ou parfois compenser en partie) l'effet du TER. |
| Liquidité | Un ETF avec un volume d'échange plus faible peut présenter un écart bid-ask plus large, un coût implicite non capturé par le TER. |
| Fiscalité du pays du fonds | La domiciliation (Irlande, Luxembourg...) influence le traitement fiscal des dividendes sous-jacents, indépendamment du TER affiché. |
Questions fréquentes
Un TER plus élevé est-il toujours à éviter ?
Pas nécessairement — il peut refléter une réplication physique plus coûteuse, un marché moins liquide à répliquer (petites capitalisations, marchés émergents) ou d'autres caractéristiques justifiant le surcoût. Ce comparateur isole uniquement l'effet mécanique du TER dans le temps.
Le calcul tient-il compte de la fiscalité ?
Non — le comparateur applique un calcul simplifié (rendement brut moins TER, capitalisé mensuellement) hors fiscalité et hors tracking error, pour isoler spécifiquement l'effet des frais.
Où trouver le TER exact d'un ETF ?
Dans le document d'informations clés (DIC/KID) disponible sur le site de l'émetteur de l'ETF, ou sur la fiche produit de ton courtier.
Un petit écart de TER (ex. 0,10 % vs 0,30 %) fait-il vraiment une différence ?
Oui, sur un horizon long — l'écart se compose chaque année comme des intérêts composés « en négatif ». Plus l'horizon est long, plus l'écart final en euros devient significatif, comme le montre l'exemple ci-dessus.